Informe 30 de marzo de 2018

Durante la semana los buenos datos americanos publicados el miércoles empujaron al dólar hacia arriba. Esta fortaleza del dólar penalizó a todo el compartimento de preciosos que se hizo menos atractivo, especialmente para los compradores no estadounidenses.

Además, la relajación de las tensiones entre los Estados Unidos y Corea del Norte (la primera reunión entre las dos Coreas tendrá lugar el 27 de abril: una reunión entre iguales que no ocurría desde hace 10 años) ha hecho que la percepción del riesgo geopolítico incumpla, aunque persisten las tensiones entre Rusia y varios países occidentales como resultado del envenenamiento de un ex agente de Moscú y su hija en suelo británico y cuya responsabilidad sería atribuible, según los acusadores dirigidos por el Primer Ministro del Reino Unido Theresa May - a Rusia. Este grave incidente diplomático generó una serie de represalias en ambos lados: 27 países expulsaron a muchos diplomáticos rusos y el Kremlin correspondió con una medida similar (expulsando, entre otras cosas, a 60 diplomáticos estadounidenses y cerrando el consulado de San Petersburgo) .

Sigue la caída de las acciones tecnológicas tras el escándalo de Facebook - Cambridge Analytica: las acciones del gigante de Mountain View perdieron aproximadamente el 17% desde el comienzo del datagate. La pérdida de confianza generalizada ha desencadenado un dominó que prácticamente no ha salvado a ninguna de las compañías más importantes del sector de alta tecnología: Twitter pierde el 21%, Apple el 13% y Netflix el 12%. Es difícil decir si y cuando el escenario bajista de estas acciones así "pesadas" invertirá la ruta.

Por último, si algunas tensiones geopolíticas comienzan a enfriarse, hay otras que se reavivan: es noticia del viernes que durante las protestas palestinas por la "Gran Marcha del Retorno" (manifestación contra Israel cerca de la frontera que durará 46 días) el ejército de Jerusalén abrió fuego contra manifestantes hiriendo a más de 300 y matándoles a 5.

ORO (XAUUSD)

Esta semana el precio del metal ha registrado el único cierre positivo entre el compartimiento de preciosos. De hecho, a pesar del fortalecimiento del dólar, los precios fueron apoyados por un lado por las tensiones geopolíticas en curso y, por el otro, por la caída de las valoraciones de los gigantes de IT que arrastran a los mercados bursátiles. Estos fenómenos desvían los flujos de efectivo de los inversores hacia la búsqueda de activos más seguros. Por lo tanto, la tendencia del oro sigue siendo positiva: debe controlarse la resistencia del área 1300 $/oz hacia abajo y la fuerte resistencia en el área de 1350 $/oz hacia arriba, que desde el comienzo del año no permitió que el metal aumentara.

Gráfico diario de XAUUSD (principales soportes y resistencias)

Incluso en el cuadro semanal, el marco sigue siendo positivo. Actualmente el precio está congestionado en el rectángulo delimitado entre 1,300 $/oz y 1,350 $/oz. Cabe señalar que con el final de marzo, el oro registró el tercer trimestre consecutivo de ganancias, un hecho que no había sucedido desde 2011. También siguen aumentando las entradas de dinero en los fondos cotizados en bolsa (ETF) que tienen como subyacente el metal. Finalmente, según los analistas, el reciente nombramiento de John Bolton como asesor de la seguridad nacional estadounidense podría conducir a un cambio de política con respecto a Irán, probablemente menos "suave" que el adoptado actualmente.

Gráfico semanal XAUUSD (principales soportes y resistencias)

PLATA (XAGUSD)

Semana relativamente tranquila para la plata. El precio del metal sigue siendo atrapado (por novena semana consecutiva) en el área 16,10 – 16,90 $/oz. La demanda tiene dificultades a despegar mientras que la oferta continúa sin mostrar signos de fracaso. Por lo tanto, la tendencia sigue siendo bajista y, por el momento, no hay driver suficientemente fuertes para atraer la atención de los operadores. En términos técnico, sólo una ruptura del área 17,50 $/oz (por encima de las medias móviles semanales de 100 y 200 días) podría desencadenar más ampliaciones hasta la prueba de la fuerte resistencia puesta en área 18,50 $/oz.

Gráfico semanal de XAGUSD (principales soportes y resistencias)

PLATINO (XPTUSD)

Después de un intento de recuperación que ha impulsado los precios por encima de los 1000 $/oz, los precios del platino experimentan una fuerte presión a la baja por parte del mercado físico, actualmente en exceso de oferta. Esta fase de oversupply - dicen los analistas - podría durar a lo largo de todo el 2018, dejando así pocas pistas alcistas sobre el precio del metal. Sin embargo, las estimaciones predicen una media de 975 $/oz en el tercer y cuarto trimestre del año.

Gráfico diario de XPTUSD (principales soportes y resistencias)

PALADIO (XPDUSD)

En las últimas semanas, la recuperación del paladio ha perdido progresivamente la fuerza mostrada en la primera parte del año. Sin embargo, la tendencia sigue siendo alcista, aunque los analistas son bastante cautelosos sobre nuevas caídas por encima de 1000-1100 $/oz. La razón de esto se debe a un posible enfriamiento de la demanda tanto del mercado del automóvil como de otros sectores industriales que utilizan el metal. El precio medio para todo el 2018 será, según las previsiones de los analistas, alrededor de los 950 $/oz.

Gráfico diario de paladio (principales soportes y resistencias)

EURO-DÓLAR (EURUSD)

Enésima semana de compresión para el Eurodólar. El cambio actualmente está en fase de equilibrio: por un lado, se compra (el euro se prefiere al dólar por parte de los inversores en los momentos de risk-on) mientras que por otro lado se vende (dada la voluntad de la FED de hacer seguir al reciente aumento de tipos otros 2 aumentos durante el año). La tendencia sigue siendo lateral - alcista. Los soportes y resistencias más importantes están por debajo de 1,20 y por arriba de 1,25.

Gráfico diario EURUSD (principales soportes y resistencias)

EN RESUMEN…

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