Informe semanal 30 Octubre - 3 Noviembre

La que acaba de terminar es una semana corta pero muy intensa. A pesar de que Octubre fue el mes más tranquilo de los mercados, noviembre es, por el contrario, un mes particularmente animado: ya en los primeros días, de hecho, hubo anuncios muy importantes. En primer lugar, la reunión habitual de FED seguida, poco después, del nombramiento por parte de Trump del sustituto de Janet Yellen. Posteriormente, la reforma fiscal (de las que circulaba sólo un esbozo de pocas páginas) fue presentada de manera definitiva y detallada. El viernes, para concluir positivamente la semana, serán publicados los datos del mercado de trabajo de EE. UU.

En el frente europeo, los eventos relevantes fueron ciertamente menos numerosos, aunque no por ello menos importantes. Uno sobre todos es el de la crisis catalana que, día tras día, llega a ser cada vez más seria.

Volviendo a los EE.UU., en pocas palabras: Fed dejó las tasas de interés sin cambios (como previsto) y dijo que el crecimiento se promete sólido (en cambio fue descrito como "moderado" en la reunión anterior). La inflación permanece moderada.

Trump nombró a Jerome Powell a la cabeza del Banco central americano. Este nombramiento fue acogido favorablemente por los mercados ya que esta nominación pronostica que la política monetaria adoptada hasta ahora por el Instituto permanezca más o menos sin cambios y en línea con la que siguió Yellen. Por último, en lo que respecta a la reforma fiscal, esta última fue presentada a la Cámara y promete importantes desgravaciones para las empresas estadounidenses: la tasa empresarial, ahora al 35%, bajará al 20%; las multinacionales que han obtenido enormes ganancias en el extranjero podrán "repatriarlas" pagando un impuesto equivalente al 12% diluido en 8 años. El coste total se estimó aproximadamente a 1500 mil millones de dólar por los primeros 10 años de aplicación. Obviamente, el proceso de aprobación está actualmente en curso, y aunque el Presidente desea obtener el coste total al final del año, no son pocos los escépticos que lo consideran muy improbable.

En Europa, como mencionado, la crisis catalana continúa empeorando: España ha pedido una orden de detención europea para el líder Carles Puigdemont y para los 4 (ahora ex) ministros repatriados en Bélgica. Los otros funcionarios del gobierno catalán que quedan en España ya han sido arrestados: arriesgan hasta 30 años de prisión. Los mercados europeos y el euro no han sido afectados: la suposición de que la crisis española está afectando al resto de Europa parece ser una hipótesis bastante remota en este momento.

ORO (XAUUSD)

Toda la semana el oro se movió en un range muy estrecho (mínimo a 1270 $/oz y máximo a 1284.5 $/oz, coincidiendo con las últimas dos semanas). El metal fue sostenido principalmente por la debilidad del dólar. La resistencia más importante es 1283 $/oz, mientras que la más cercana al precio actual es 1276 $/oz (que coincide con la media móvil de 100 días). Hacia abajo, el soporte más importante se coloca en 1260-1261 dólar por onza (promedio móvil de 200 días). Los otros soportes están en 1267 (el nivel donde el precio se ha consolidado durante varias sesiones en las últimas semanas) y en 1250-1251 $/oz.

Gráfico diario XAUUSD (principales soportes y resistencias)

Si miramos al gráfico semanal, podemos observar un intento de volver a la tendencia ascendente (canal verde). El intento, por el momento, fue rechazado. Excepto un contagio antieuropeo desatado por Cataluña, no parecen estar catalizadores bastante fuertes para impulsar el aumento de los precios.

Gráfico semanal XAUUSD (principales soportes y resistencias)

PLATA (XAGUSD)

En la semana, la plata invertió la tendencia a la baja que continúa desde unos veinte días. El mínimo de 16,60 $/oz se interpretó como un "mínimo doble" y, por lo tanto, desencadenó un movimiento técnico a la alza. El range en el que el metal continúa moviéndose permanece, sin embargo, muy limitado, y por el momento parece que no hay indicios de un mayor malestar o hundimiento adicional. La resistencia más importante es alrededor de 17,20 $/oz y coincide con el promedio móvil de 200 días. El soporte más cercano se establece en 17-17,05 $/oz.

El marco técnico es neutral.

Gráfico diario XAGUSD (soportes principales y resistencias)

PLATINO (XPTUSD)

Incluso esta semana, el platino continúa siguiendo la tendencia bajista empezada a midad del mes pasado. Al igual de los otros metales preciosos las cotizaciones sufrieron sólo escasas variaciones. Si el descenso continuase con el primer soporte de cierta relevancia, se encuentra en el range de 915-916 $/oz. Hacia arriba, la resistencia está en el área de 935-936 $/oz

Gráfico diario de XPTUSD (principales soportes y resistencias)

PALADIO (XPDUSD)

Otra semana positiva para el paladio que en los últimos tiempos sigue superando a los otros preciosos. El metal apuntó a su máximo en 1005 $/oz pero fue (por lo menos momentáneamente) rechazado inmediatamente después de tocar los 1004 dólar. Actualmente, el precio está poco por debajo de 1000 dólar, en el área de 997-998 $/oz. El primer soporte está en el área de 980 $/oz (vea la línea de tendencia ascendente) mientras que el segundo está en el range de 965-966 $/oz. La perspectiva sigue siendo positiva a corto y medio plazo.

EURO-DÓLAR (EURUSD)

Semana moderadamente positiva para la moneda de la eurozona que recuperó sólo parcialmente las fuertes pérdidas generadas la semana pasada. Las cotizaciones probaron los mínimos relativos en el área 1,16 y posteriormente se recuperaron hasta un máximo de 1,17. Las oscilaciones occurieron, como por los preciosos, en un range relativamente estrecho. Si se perdiera el mínimo reciente, habría espacio para un descenso al siguiente soporte principal en el área 1,15. En los últimos meses, la volatilidad es muy estable: desde agosto hasta hoy la diferencia de la cotización es igual al 3,15% (ver gráfico).

Gráfico diario EURUSD (principales soportes y resistencias)

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