Informe semanal 20 - 24 noviembre

La semana que acaba de terminar vio mercados fuertes y operadores todavía propensos al riesgo. A pesar del colapso del índice chino Shangai Composite (peor descenso diario desde junio 2016), las bolsas de valores estadounidenses y europeas preferieron ignorar los peligros del contagio y, por lo tanto, continuaron confiando en el mercado bursátil. Esta euforia es en parte justificada tanto por los buenos datos de la euro zona (Alemania sobre todos), como por BCE aún "complaciente" aunque parcialmente dividido a nivel decisional. De hecho, en la última reunión, celebrada el jueves 26 de noviembre, surgieron opiniones divergentes a partir de la decisión de establecer una fecha determinada para la fin del Quantitative Easing.

En el documento publicado por el Instituto con sede en Fráncfort, se afirma que "una fecha de conclusión se consideró justificada en previsión de progresos adicionales hacia un sostenido ajuste de la trayectoria de la inflación, sobre la base de un crecimiento mejor de las expectativas, de los riesgos de caídas y de la continuación de las condiciones de financiación favorables para la economía real" pero, continúa también diciendo que, "se han expresado algunas preocupaciones sobre el hecho de que el aspecto abierto del programa de compra asset pueda generar expectativas de nuevas ampliaciones". Sin embargo, como se anunció previamente, el programa continuará hasta septiembre del próximo año, con una tasa de compra de 30 mil millones de euro al mes (reduciendo a la mitad de los precedentes 60, a partir de enero).Al otro lado del Atlántico todavía se espera que se implemente la reforma fiscal del gobierno Trump (posiblemente antes de fin de año): el iter sigue cojeando, tanto es así que el Presidente está dispuesto a eliminar del texto la parte en la que se propuso la abrogación parcial del Obamacare si esto fuera un obstáculo para la aprobación final. El anuncio fue de Mick Mulvaney, director de la oficina budget de la Casa Blanca.En la semana, a pesar de la debilidad del dólar, los preciosos se mantuvieron casi sin cambios en comparación con los niveles de la semana anterior. El euro, sin embargo, ganó terreno frente al dólar, alcanzando un margen de 1,19. Por último, recordamos que el jueves, los mercados estadounidenses cerraron para las celebraciones del día de Acción de Gracias.

ORO (XAUUSD)

Por la segunda semana consecutiva, el oro se mueve en un range estrecho alrededor de 10 - 15 dólar. En la actualidad, la tendencia se encuentra en una fase lateral: tendencia al alza puesto que los mínimos tocado por el precio continúan creciendo. Siguen siendo válidos los niveles notificados la semana pasada.En el visor, si se superase la resistencia a 1290 $/oz, encontramos los 1300 dólar y luego los 1350. El soporte más importante permanece en área 1265 dólar por onza (promedio móvil de 200 días) y antes en el área 1270 - 1275 $/oz. El precio se mantiene por encima del promedio de 100 días (1290 $/oz). A deprimir las cotizaciones podría ser un rebote en el dólar, un factor notoriamente perjudicial para las materias primas cotizadas en dólar.

Gráfico diario XAUUSD (principales soportes y resistencias)

En el semanal, la situación sigue siendo positiva. Excepto por un colapso del precio por debajo de 1270 $/oz (véase la línea de tendencia descendente). La perspectiva a largo plazo también es positiva.

Gráfico semanal de XAUUSD (principales soportes y resistencias)

PLATA (XAGUSD) Esta semana la plata siguó más o meno estrictamente los movimientos de oro y, así como por el metal amarillo, la fase actual se considera lateral-alcista. El metal, como ya se señaló en los informes anteriores, no alcanza separarse del range 16,60 – 17,50 en el que, en los últimos dos meses, los precios fluctuaron. Recordamos que, desde el punto de vista de los fundamentos, la perspectiva no es óptima: la producción está cerca de los niveles récord y la demanda decreciente. La resistencia más importante está a 17,10 $/oz y coincide aproximadamente con la media móvil de 200 días (línea amarilla). El soporte más cercano es 17 $/oz y luego 16,80 $/oz. Por último, encontramos el mínimo relativo a 16,60 $/oz. La perspectiva es neutral-negativa.

Gráfico diario XAGUSD (principales soportes y resistencias)

PLATINO (XPTUSD)

El metal, después haber intentado un impulso por encima de 950 $/oz, fue rechazado violentamente hacia abajo perdiendo casi 30 dólar. Actualmente en el área 950 $ encontramos tanto el promedio móvil a 100 días como el a 200. La tendencia es moderadamente alcista, aunque en este caso la fase es más bien lateral. Hacia abajo, el primer soporte fuerte se coloca en el área de 920 $/oz y luego en el área 915-916 $/oz. Por último, encontramos los mínimos relativos en el área 904-910 $/oz.

Gráfico diario de XPTUSD (principales soportes y resistencias)

PALADIO (XPDUSD)

El metal continúa siendo por encima de 1000 dólar por onza. La semana anterior, el precio fue rechazado por los máximos recientes en el área 1025-1030, pero los compradores parecen decididos a no darse por vencidos y señalar nuevos record. La resistencia a 1000 dólar (pero en general, en el área alrededor de los 980) se ha convertido en un sólido soporte. La siguiente está en el área de 997-998 $/oz y luego en el área de 980 $/oz. La perspectiva sigue siendo positiva a corto y medio plazo y el precio se mantiene por encima de los promedios móviles (100 y 200 días).

Gráfico diario de paladio (principales soportes y resistencias)

EURO-DÓLAR (EURUSD)

Tercera semana consecutiva de ganancias para la moneda de la euro zona. El cambio, después de una prueba en área 1,1720, ha recuperado ampiamente el descenso y viaja constantemente por encima de 1,1750-1,1800. El repunte alcista, como suele ocurrir, ha sido provocado por la debilidad del dólar ya que la misma dinámica se produjo casi con todos los cambios que tienen una tarjeta verde como contraparte. Hacia arriba, las resistencias principales son 1,19 y finalmente el máximo a 1,20 – 1,2070.

Gráfico diario EURUSD (principales soportes y resistencias)

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