Informe semanal 16 - 20 de Octubre

Semana exuberante por los mercados financieros impulsados principalmente por Estados Unidos: el Senado aprobó el presupuesto para el 2018 aumentando así las posibilidades de que se apruebe la tan esperada reforma tributaria. Además, se oyen voces sobre el posible nombramiento de Jerome Powell al mando de FED. Trump se encontraría el jueves por la mañana con los candidatos para reemplazar a la actual presidenta, Janet Yellen. Además de lo anteriormente mencionado Powell (que por el momento se da por favorecido), los otros serían Gary Cohn (ex asesor de economía de la Casa Blanca), el ex gobernador de FED Kevin Warsh y por último el economista John Taylor (muy conocido en ámbito académico siendo el autor de la famosa Taylor Rule, una fórmula matemática para determinar las tasas de interés). Queda entre los favoritos también la misma Yellen, cuyo mandato expira el próximo febrero.

Los rumores sobre la nominación de Powell, como anticipado, empujaron al alza Wall Street. El jueves, las bolsas registraron fuertes pérdidas como consecuencia de los decepcionantes datos sobre el PIB de China, pero a pocos minutos del cierre, las listas volvieron de repente en positivo. S&P500 está cerca del objetivo fijado por Goldman Sachs para el 2018, o sea 2600 puntos (el máximo actual fue de 2574 puntos). También las bolsas europeas han ido bien, con el índice italiano que superó a otros grandes índices europeos (DAX, CAC40 y FTSE100) a pesar de la persistente situación política incierta sobre la cuestión catalána.

Las compras sobre los títulos accionarios y las especulaciones sobre el próximo número uno de FED empujaron el dólar al alza, especialmente en relación con el euro y con el yen japonés. La fuerza del dólar empujó hacia abajo las cotizaciones de oro y plata: los dos metales preciosos perdieron prácticamente todos los ingresos de la semana anterior.

Ahora los operadores se centran en el próximo paso de BCE. El Instituto de Francfort se reunirá el próximo jueves y lo más probable es que anuncie un cambio en la política monetaria con la reducción del QE (quantitative easing): es probable que las compras mensuales de asset pasen de los actuales 60,000 millones a 30,000 millones de euros. En cualquier caso, según los analistas, BCE no descartará una prolongación del QE si los macrodatos de la zona euro no seguirán el rumbo deseado.

ORO (XAUUSD)

Los ingresos de la semana pasada casi se redujeron a cero debido a la fortaleza del dólar y a los nuevos record de las cotizaciones bursátiles estadounidenses y europeas. El metal todavía está en la parte inferior del canal alcista formado a principios del mes. Dada la fortaleza actual del accionariado y una fuerte propensión al riesgo, no se pueden descartar nuevos mínimos durante las próximas sesiones. Un fuerte soporte está en el área de 1250 $/oz, mientras que las secuencias están en 1210 y 1200 $/oz.

Gráfico diario XAUUSD (principales soportes y resistencias)

PLATA (XAGUSD)

Esta semana la plata siguió pasivamente el curso del oro. El metal fue rechazado por la resistencia a 17,24 dólar por onza y luego se apoyó en 17 dólar. También en este caso, pesa sobre la performance el dólar fuerte que desalienta la compra de todas las materias primas enumeradas con la moneda estadounidense. Sin embargo, el área por debajo de 17 dólar ofrece un apoyo muy fuerte: si el dólar se debilita, es probable que el metal por fin deje estos niveles y apunte a nuevos máximos (18,25 y más tarde 18,70 $ /oz).

Gráfico diaria XAGUSD (principales soportes y resistencias)

PLATINO (XPTUSD)

Después de ser rechazado en área 950 dólar por onza, el metal continúa oscilando en un estrecho range de aproximadamente 25 dólar. En la semana, el platino probó la parte inferior del canal ascendente formado en la primera semana del mes y parece seguir mostrando señales de debilidad. Si el antes mencionado canal se sobrepasase, los primeros soportes estarán en 910 $/oz y luego en 900 $/oz.

Gráfico diario de XPTUSD (principales soportes y resistencias)

PALADIO (XPDUSD)

El paladio continúa a crecer más de los otros preciosos. Aunque la semana no fue positiva, las pérdidas fueron limitadas y las cotizaciones no parecen querer rendirse. En la mira hay siempre los últimos máximos a 1000 dólar por onza probados en la semana. En la actualidad, un buen soporte viene de la media móvil a 55 días (en el área 930). El siguiente soporte está en el área 910. La perspectiva sigue siendo positiva en el corto y medio plazo.

EURODÓLAR (EURUSD)

Semana negativa para el euro empujado hacia abajo por el dólar. Sin embargo, la moneda única todavía está cerca de los máximos actuales (1,20) y es apoyada a pesar de la incertidumbre política que permanece en la zona euro. En este punto, el driver que podría proporcionar cierta direccionalidad a la moneda es la reunión de BCE programada para el próximo jueves. Dependiendo de las decisiones de política monetaria anunciadas por el número uno Mario Draghi los operadores pueden decidir aumentar las cotizaciones por encima de los máximos del período. Si esto ocurriera, es probable que genere una fuerte volatilidad.

Gráfico diario EURUSD (principales soportes y resistencias)

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