Come si stabilisce il prezzo con cui l’oro deve essere venduto e acquistato? Cosa ne influenza il valore? Quali sono i soggetti titolati a dare un riferimento riconosciuto a livello internazionale? Queste sono alcune delle domande utili per capire come funziona il mercato dell’oro e a quali parametri risponde. Per approfondire questo argomento è opportuno iniziare da un elemento fondamentale: il fixing dell’oro.
Il fixing dell'oro è la procedura utilizzata - e riconosciuta a livello internazionale - per stabilire il prezzo dell'oro sui mercati finanziari.
Questo processo viene effettuato due volte al giorno a Londra e coinvolge cinque banche (Barclays, HSBC, Société Générale, Bank of Nova Scotia e JP Morgan) che concordano il prezzo di acquisto e vendita dell'oro per le loro operazioni quotidiane.
Il fixing dell'oro è nato nel 1919 a Londra, quando un gruppo di banchieri si riunì per stabilire un prezzo di riferimento per l'oro. Il prezzo veniva determinato sulla base delle offerte e delle richieste dei partecipanti alla riunione, che rappresentavano i principali attori del mercato dell'oro dell'epoca.
Con l'evolversi del mercato dell'oro, il fixing si è trasformato nel tempo. Nel 1987 è stato costituito il London Gold Market Fixing Limited, per regolamentare la procedura del fixing dell'oro.
Nel 2014, a seguito di alcune controversie riguardanti la trasparenza del processo, è stata introdotta una nuova modalità di determinazione del prezzo dell'oro, denominata LBMA Gold Price.
Oggi il fixing dell'oro è determinato ogni giorno a Londra alle 10.30 e alle 15.00 (ora locale). Durante la seduta, i rappresentanti delle cinque banche partecipanti forniscono le loro offerte di acquisto e vendita di oro, che vengono prese in considerazione per determinare il prezzo di riferimento per l'oro.
Il prezzo di riferimento stabilito dal fixing dell'oro viene utilizzato come base per il commercio dell'oro sui mercati internazionali, influenzando così il prezzo dell'oro in tutto il mondo.
Come si intuisce da quanto appena detto, l’espressione "fixing di Londra" si riferisce alla capitale inglese, in cui il processo ha avuto origine e dove si svolge ancora oggi.
Londra è considerata il centro del mercato dell'oro internazionale ed è sede di importanti organizzazioni come la London Bullion Market Association (LBMA), che regolamenta il commercio dell'oro in tutto il mondo.
Il fixing dell'oro e il prezzo spot in tempo reale sono due concetti differenti utilizzati per valutare il valore dell'oro sul mercato.
Come abbiamo detto, il fixing dell'oro è un processo di determinazione del prezzo del metallo giallo che si svolge due volte al giorno a Londra, gestito dalla LBMA.
Il prezzo spot in tempo reale dell'oro, invece, è il prezzo corrente dell'oro sul mercato, che viene determinato dalle transazioni in tempo reale tra acquirenti e venditori. Questo prezzo può variare in qualsiasi momento durante la giornata, sulla base delle fluttuazioni dell'offerta e della domanda sul mercato. Infatti, quando si parla di compravendita dell'oro, si fa riferimento a questo tipo di operazioni e alla loro regolamentazione.
In altre parole, mentre il prezzo del fixing dell'oro viene determinato solo due volte al giorno dalle cinque grandi banche d'investimento, il prezzo spot in tempo reale viene costantemente aggiornato in base alle transazioni sul mercato. In tal senso in gergo tecnico quando si consulta la "quotazione oro" è implicito fare riferimento a questo secondo prezzo e non a quello determinato da uno dei due fixing giornalieri.
Ci sono vari elementi che possono influenzare il valore dell'oro. Ad esempio, il processo di fixing può essere influenzato da fattori esterni, come le fluttuazioni delle valute o i cambiamenti nelle politiche monetarie dei paesi. Inoltre, il processo di fixing può essere soggetto a manipolazioni da parte delle banche d'investimento coinvolte.
Dall’altro lato, il prezzo spot in tempo reale è influenzato principalmente dall'offerta e dalla domanda sul mercato, che possono dipendere da vari fattori, tra cui i cambiamenti nei prezzi di altre materie prime, le tensioni geopolitiche o le fluttuazioni delle valute.
Anche Italpreziosi contribuisce alla formazione del prezzo dell’oro, con l’ITLP Code: la nostra azienda, infatti, fa parte dei soggetti membri da cui la London Bullion Market Association (LBMA) raccoglie informazioni commerciali anonime e aggregate per offrire agli attori del mercato dell’oro un report trasparente e semplificato del prezzo dell’oro: si tratta dell’LBMA Trade Data, diffuso da Nasdaq e disponibile tramite Bloomberg e Refinitiv Eikon. Questo servizio fornisce un'istantanea giornaliera della quota nel mercato OTC Loco Londra e Loco Zurigo per i metalli preziosi: quindi non solo oro, ma anche argento, platino e palladio.
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